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私募投资者必看攻略之如何挑选优质私募基金
基金业协会数据显示,截至2016年12月底,私募基金的认缴规模已经突破十万亿大关,。越来越多高净值客户认识到私募基金的魅力,愿意把钱交给专业的私募投资人来管理;监管对私募规范管理,越来越多私募积极进行备案登记。不得不说,私募基金行业前途广大,已经进入了发展的黄金时代,迅速走上了快车通道。面对市场上鱼龙混杂的私募产品,刚接触私募行业的“菜鸟”投资者应该怎么样挑选优质?
挑选阳光私募基金产品,我们可以从产品的历史业绩、产品的基金经理和私募机构来入手。当然,对于不同风格的投资者,还可以通过产品的策略来衡量一个阳光私募产品是否适合自己。下面,我们来从每个方面详细的探讨一下,如何挑选一只“靠谱”的阳光私募产品。
一、私募产品的历史业绩怎么样?
通常来说,购买阳光私募产品,一定要看其历史业绩,历史业绩虽然不能代表未来的投资收益,但是足以展示给投资者一个其对资产的控制能力。多数投资者更关心的是其每年的投资者收益,但是相比投资收益,更为关键的是历史回撤,历史的最大回撤如果在15%之内的阳光私募,其实是非常值得投资者关注的,特别是在A股这种波动较大的市场,做到小回撤其实是非常不容易。
二、阳光私募产品的掌舵人:基金经理的实力
阳光私募的收益十分倚重基金经理的能力,对于量化策略私募产品来说,基金经理的理科酝酿起到关键作用;在股票策略、宏观策略中,基金经理的投资经历的积累十分重要。如在金融市场奋战过10年以上的基金经理,经历过多次市场风格的转换,由此形成了较全面的投资能力和应对不同市场环境的敏锐触觉。
通过中国私募基金行业进行了系统性梳理,目前将国内私募基金经理人按照出身划分为很多派别,其中“公募派”、“券商派”的基金经理的从业经验相对丰富。
出身公募的基金经理,人数众多,业绩可圈可点。创立自己的私募基金品牌是很多公募基金从业者的梦想,很多优秀的公募基金经理人不甘于公募基金的束缚,选择创立或加入私募基金。比较有代表的几个公募出身的私募经理为:从容投资的吕俊、千合资本的王亚伟、和聚投资的李泽刚和淡水泉的赵军等等。其中,2012年成立千合资本的王亚伟是公募派中最大牌的基金经理,一度被称为公募基金经理中的“一哥”。
券商出身的私募基金经理风格差异较大,但普遍比较灵活,且注重实战,交易型选手较多。较为突出的是东方港湾的但斌、天马资产的康晓阳、尚诚资产的肖华等。总体来看,券商出身的私募基金数量较多,虽然目前整体缺少超大规模的私募基金,但其中具有一定规模和影响力的中大型私募基金数量较多。如果考虑到交易的活跃度,其影响力并不逊色于公募派。
还有一类基金经理:学霸型基金经理。主打量化策略的阳光私募领军人物,多数是学霸型基金经理,他们出身于清华、北大、哈佛等高级学府,多数是计算机、统计学、数学方面的佼佼者,更有就职于国际金融机构的经验,其中尤为突出的是因诺资产的徐书楠、艾叶投资的张华和九坤投资的王琛等。
三、阳光私募机构的实力
首先,看机构是否持牌经营,是否合法正规。如果投资者买到的是李鬼式的私募产品,那就意味着很可能血本无归。专业正规的私募资质可以通过多种途径核实,比如,该私募基金是否是基金业协会会员,是否有公开展示的业绩,公司老总是否是正规来路,公司成立时间是否达到3年以上,等等。这些都是最起码的要