私募投资者必看攻略之购买私募产品的费用.docx

伴随着2014年私募基金的快速发展,私募基金这一高端投资很快进入了投资者的视野,渐渐被公众熟知和关注。那么投资者在购买私募产品的时候,涉及到的认购费、管理费以及业绩提成到底是如何收费的呢?
先看定义:阳光私募是由专业的投资顾问(阳光私募公司)发起,由信托公司或者私募公司发行,资金实现第三方银行托管,证券交由证券公司托管,在银监会的监管下,主要投资于股票市场的高端理财产品。简单来讲,就是牛逼的基金经理向投资者募集资金,主要投向股票,追求收益来回馈投资者。
而投资者在购买私募基金一般会产生以下几项费用:购买私募基金的时候会收取认购费(一般为1%)。除了认购费,还有另外两种费用:固定管理费和浮动管理费率。%~2%之间,后者私募产品基本都是20%左右。
浮动管理费就是俗称的业绩提成,当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取盈利的20%作为回报,这种超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
购买私募产品如何收取认购费、管理费、业绩提成?
1、认购费
合格投资者对某私募基金产品有意向,在同相关机构经过种种确认断定后,在募集期内认购其有意向的产品时,必须一次性缴纳的费用。具体的认购费用因基金种类的差异而不同,一般情况下,需要缴纳1%的认购费率,价外收取,亦即假如你购买100万的私募,认购费率若为1%,那么,你需要向银行账户汇入101万;价内收取,即购买200万的私募基金,向资金募集的银行账户汇入200万元,200万元扣除认购费后,用来申购基金份额。
2、固定管理费用
-2%的固定管理费用,这部分费用包含信托管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用。该费用通常按日计提,直接从总资产中扣除,投资者看到的基金净值已经扣除该费用。
浮动管理费(即业绩提成)
业绩提取是指基金管理人根据基金的业绩表现并依据基金合同规定的计算方式按照一定比例提取的业绩奖励,其目的是激励基金管理人更好地运作基金的投资,为投资者创造更多的投资收益,从而使基金管理人与投资者长期利益趋于一致。
在分配利益前,需要提取部分利润作为业绩报酬给基金管理人,通常私募基金管理人收取20%的浮动管理费,该费用的提取方法是产品净值在创历史新高后,提取创新高部分的20%,作为对私募基金管理人的激励,这项费用直接从信托资产中扣除。20%的管理费形式上一般也三种,即按照项目提取盈利的20%、按照基金的全部盈利提取20%以及按照剔除给投资人收益之外的超额盈利提取20%。
例如,2013年以前,,到2013年5月31日,该产品走出历史新高,,扣除20%的业绩提成(-(-)×20%=)后,,即投资者看到的产品净值。
对于这个问题,美者解释说,他们认为这类以获取绝对收益为目标的投资方式,和投资者投资实业的概念是类似的。投资者投资一项生意,通常是分一部分收益给实际的管理者。所以业绩报酬
20%或者30%是可以接受的,前提是盈利。
目前购买私募基金可以通过正规的三方机构来预约购买。也可以通过私募管理人或信托公司进行购买。私募基金也有在银行代销的,也可以直接去私募基