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第四节
外汇风险
(Exchange risk)
一、外汇风险的概念和类型
(一)概念:
外汇风险(Exchange Risk),又称汇率风险(Exchange Rate Risk)是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。
一、外汇风险的概念和类型
(二)构成要素:
本币、外币和时间间隔。
一、外汇风险的概念和类型
(三)类型:
1. 交易风险(Transaction Risk)
(Translation Risk),又称会计风险(Accounting Risk),
3. 经济风险(Economic Risk),也叫经营风险(Operating Risk )
一、外汇风险的概念和类型
(三)类型:
1、交易风险(transaction risk)的概念:是指在运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。它是一种流量风险。
产生交易风险的几种情形:
在商品劳务的进出口交易中
在资本输出输入中
外汇银行的日常经营活动中的外汇头寸
一、外汇风险的概念和类型
(三)类型:
2、折算风险(Translation risk)的概念:又称会计风险,是指经济主体对资产负债表进行会计处理中,在将功能货币转换成记账货币时,.
折算风险举例:
$1=￥,该公司财务报表中这笔美圆应收账款折算为￥ ,汇率变为$1=￥,这笔美圆应收账款经折算,就只有￥ ,由于美圆汇率下跌,账面损失￥ 16万,这就是折算风险.
如何对资产负债表的众多项目进行分类,不同类别的项目应当使用原始汇率还是现行汇率?基于对这些问题的不同认识和处理,历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法.
(思考:使用不同汇率对资产负债的影响有何不同?)
结论:
只有采用现行汇率记账的资产负债才会面临折算风险。
四种折算方法:
(1) 流动/非流动折算法
( Current/Nonconcurring Method)
(2)货币/非货币折算法(ary/ary Method)
(3) 时态法(Temporal Method)
(4) 现行汇率法(Current Rate Method)