《央行学,》专题：影子银行.ppt

专题:影子银行专题:影子银行((Shadow BankShadow Bank))2目目录录::一、影子银行概念二、美国的影子银行及其发展三、中国的影子银行构成及发展趋势3一、影子银行概念一、影子银行概念(一)影子银行定义(二)影子银行与传统银行的区别(三)各国影子银行总资产比较4(一)影子银行定义(一)影子银行定义影子银行是影响很广的概念,但至今仍缺乏全面和权威的精确定义。较为普遍认可的定义为:?影子银行是功能与传统商业银行相类似,但却不受或几乎不受监管的金融机构(如对冲基金,货币市场基金等)、金融业务(如回购等)、金融工具(如证券化工具CDO等)。56?近期,国务院出台了“关于加强影子银行监管有关问题的通知”。首次定义了影子银行的概念。它们包括三类:?不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构,包括:新型网络金融公司、第三方理财机构等;?不持有金融牌照,存在监管不足的信用中介机构,包括:融资性担保公司、小额贷款公司等;?机构持有金融牌照,但存在监管不足或规避监管的业务,包括:货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。7(二)影子银行与传统银行的区别(二)影子银行与传统银行的区别1. 影子银行性质(从“功能”与“监管”2角度区分)(1)从“功能”看,作为“银行”,两类银行均具备2大功能:①3种转化②信用创造。8第一,提供3种转化,将全社会的资金盈余者和短缺者联系起来;①期限转换:续短为长;②信用转换:增强信用;③流动性转换:变高流动性资金为低流动性长期资金。9第二,进行信用创造,向社会提供流动性。?传统的商业银行信用创造过程。“贷款一存款”机制。?影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场(商行的基础货币只能来源于央行);无需缴纳存款准备金,不受存贷比限制,信用扩张的乘数远大于商行。10(2)从“监管”角度区分①监管缺失;②最后贷款人和处置机制缺失。