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融资私募股权投资基金私募VC风投风险投资基金投资银行课堂报告——中国私募股权投资基金现状分析、一、?风险投资?提供发展资金管理技术、人脉、信息(凯雷)?并购基金:企业并购;资产重组,提升价值?其他业务:证券投资,PE投资PE、对冲基金,上市公司要约收购风险种子期、初创期、中小型未上市企分散投资风险高高盛、摩根士丹投资成长期、Pre-IPO业参股为主收益高利、IDG、软银、、黑石重组金为主,单体投资股益中等基金规模大资产基础设施、房地产基础设施、收益具有稳定低风险麦格理、EOP类基投资、性当地产现金流的稳定收金融资租赁资产益PIPE其他上市公司非高盛、黑石PE基夹层基金公开发行股权金问题债务基金优先股、(历史):政府主导性、投资区域性、非营利性不是私募证券投资基金(投机、期限):不是对冲基金(期限)不是单位信托投资也不是共同基金(公募)不是慈善家,亦不是洪水猛兽二、:从两头在外逐渐转为两头在内。国家政策的支持与鼓励态度(立法与相关制度):特别是合伙企业相关法律条文的出台。因其高收益走俏,甚受而追捧。、国字号——深圳创投由政府部门主导组建的主权财富基金和产业投资基金(政府主导性、投资区域性、非营利性)。地方政府部门支持成立的权益投资基金(例:深圳创新投资公司)深圳市创新投资集团是以资本为主要联结纽带的母子公司为主体的大型投资企业集团,于2002年10月正式成立。集团核心企业——深圳市创新投资集团有限公司的前身为1999年8月26日成立的深圳市创新科技投资有限公司。主营业务:创业投资;股权投资于增值服务;以创业投资业务为支柱,以创业投资相关增值服务业务为延伸,走基金与基金管理的发展之路,推动深圳乃至我国高新技术产业的发展。发展战略:继续维持国内资本规模最大、投资能力最强、最具竞争力的内资创业投资公司“领头羊”的地位,努力发展成为具有国际竞争力的创业投资集团,跻身国际知名投资机构行列。基金管理:区域性政府引导基金:分为中央、省级、地市、县市等四级中外合作/合资基金:两头在外(如中以基金)一头在外,一头在内(如中新基金)两头在内(如红杉创新基金)商业化基金:管理费+业绩分成(如中山基金)业绩分成(如南京基金)加盟管理公司(如康沃基金)信托计划创投基金(如深国投创新资本一号)有限合伙基金(如融智创新基金)战略合作基金:联合投资基金(如优势资本)经营业绩:平均年投资回报率(IRR)为36%。四、民字号——九鼎投资起初“两头在外”(对本土企业进行投资,设立与退出在海外进行)。法律不健全,市场不规范;缺少上市退出。新《中华人民共和国合伙企业法》出台;股改等。鼎晖:两头在外,傍大行——两头在内,做大行。4年时间缔造出一家被人出价100亿人民币收购的公司,创业者还拒绝出售,他们希望在中国能够打造出一家未来能够和KKR、高盛、凯雷比肩的公司。九鼎投资是近两年PE江湖上蹿起最快、风头最劲的公司。2009年之前九鼎还默默无名,同年10月创业板启动,第一批上市公司