保荐代表人胜任能力考试2012年—金融基础.ppt

保荐人考试辅导 ——金融基础知识
许荣
中国人民大学副教授
******@ruc.
辅导教材
《领导干部金融知识读本》
《货币银行学》
《国际金融》
《财政学》
《证券从业资格系列教材》
主要考点
基本金融理论
货币供求、货币政策、通货膨胀、财政政策、汇率机制、期货价格、资本资产定价模型
主要金融机构
银行业务、证券公司、保险公司、信托公司
证券市场业务
创业板规定、融资融券、股指期货、三板市场、股价指数
第一节、货币供求
货币供求的分析框架
货币需求:社会各经济主体在其财富中能够而且愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求
货币需求量:在特定的时间和空间范围内,社会各个部门对货币需要持有量的总和
第一节、货币供求
马克思的货币必要量公式M=PT/V
货币量取决于:价格水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度
费雪方程式MV=PT
剑桥方程式M=kPY
费雪方程式和剑桥方程式的差别
费雪强调交易手段,剑桥强调资产功能
费雪强调货币流量,剑桥强调货币存量
费雪强调宏观,剑桥强调微观
凯恩斯的流动偏好论M=L1(Y)+L2(r)
交易动机
预防动机
投机动机
第一节、货币供求
流动性陷阱
当利率水平降到极低,人们会预期利率将上升从而债券价格下跌的预期,货币需求弹性会变得无限大,无论增加多少货币,都会被储存
利率对货币需求的效应
利率上升,减少持有货币,替代效应
利率上升,收入增加,收入效应
弗里德曼的货币需求公式
M/p=f(Y,W;rm,rb,re,1/p*dp/dt;u)
例题1:下列哪些因素影响一个经济体的货币需求( )?







第一节、货币供求
第一节、货币供求
货币需求的决定因素
规模变量,如收入和财富
机会成本变量,如利息、物价变动率
其他变量,如制度因素
货币的名义需求和实际需求
区别在于是否剔除物价变动的影响
货币供给:在一定时点上经济中所拥有的货币存量
货币供应量:银行系统根据货币需求量,通过其资金运用,注入流通中的货币量
我国的货币层次划分
流通中现金(M0),是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和
狭义货币供应量(M1),是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款
广义货币供应量(M2),是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金
货币均衡:从某一时期看,货币供给量与货币需求量在动态上保持一致的现象,表现为市场繁荣,物价稳定,社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能正常、顺利进行
货币失衡的两种状况:供不应求和供过于求
第一节、货币供求
例题2:以下关于准货币概念描述准确的是( )。



/(M1+准货币)这一比率是我们用来判断货币流动性的主要指标
第一节、货币供求