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湘潭大学
硕士学位论文
论我国现阶段员工持股计划的实施
姓名:胥洋
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:田银华
20060501
摘要
员工持股计划(Employee Stock Ownership Plan,简称 ESOP)起源于上世纪五十年
代的美国,它是一种使员工投资于雇主企业而获得长远受益的员工受益计划,或者说它
是一种使员工成为本企业的股票所有者的职工受益机制。由于其所具有的特殊的制度优
势,使得这种员工持股模式在过去的半个世纪的时间里,在全世界范围内迅速普及开来。
员工持股计划在国外发展得较为成熟,而其充分的理论和实践也证明,员工持股计划有
着其特殊的制度优势和许多重要的社会及经济意义,这些正是员工持股计划能够在世界
众多国家得以推行并取得成功的根本原因。
我国员工持股计划的相关理论研究与实践开展开始于上世纪八十年代,在这二十余年
的发展过程中,可谓是经验与教训兼有,困难与希望并存。一方面,理论和实践已经证
明,员工持股计划的实施对探索我国市场经济条件下公有制的实现形式、推进现代企业
制度的建立、促进宏观经济体制改革和国企战略性调整、调整利益分配关系、完善社会
保障体系,具有重大的理论意义和实践意义。而另一方面,由于员工持股计划在推行的
过程中出现了这样或那样的问题,已经于 1998 年被有关部门叫停。笔者认为,在这种情
况下叫停员工持股计划,是一种因噎废食的做法。现阶段,我们最应该做的就是在充分
认识现阶段实施员工持股计划的重大现实意义的基础上,对先前发生的错误进行总结和
改正,研究设计出符合中国国情、具有中国特色的员工持股计划,使这种现代企业的创
新制度能够在我国成功推行,并实现上述重要意义。
本文研究的对象和内容是我国现阶段员工持股计划的实施,重点在于以下三点:1、
分析新的历史条件下,我国实施员工持股计划的现实意义;2、对现阶段我国实施员工持
股计划中出现的新问题进行总结和剖析。这样的一个“新”问题就意味着本文研究的“问
题”,一部分源自于原有相关研究没有发现的或需要进一步深入探讨的理论或实践问题,
另一部分来之于在新的历史条件下,推行员工持股计划所面临着的新难点;3、对现阶段
我国实施员工持股计划的新问题并结合已有问题提出相关政策制定的意见和建议。研究
的目的就是在强调我国实施员工持股计划重大意义的基础上,发现和解决更多的理论与
实践问题,为员工持股计划能够成功在我国推行并发挥其重要意义献计献策。

关键词:员工持股计划;现实意义;新问题;相关政策制定;
I
Abstract

Employee Stock Ownership Plan (ESOP) first took shape in America in the 1950s.
It is an employee beneficial plan through which the employee could benefit from a long
term perspective from investing in their enterprise; or rather it is an
employee-beneficial mechanism for making its employees its shareholders. Due to its
unique institutional advantage, ESOP popularized rapidly worldwide in the past half
century. This plan es relatively mature in some countries. And its sound theories
and application show that ESOP holds many unique institutional advantages and great
social and economic significance, which is the fundamental reason that ESOP has been
essfully practiced in so many countries.
In China, the theoretical study and application of ESOP dated from 1980s. In its
more than twenty years course of development, we acquired experiences a