浦东建设财务分析报告.doc

浦东建设财务分析报告清然9金专3班目录浦东建设财务分析报告 1一、公司基本情况 2二、完整的财务指标体系计算分析 3三、公司经济增长的有效性分析 3四、五因素分析法分析公司经营情况 3五、公司存在问题的总结和评价 3一、公司基本情况公司名称:上海浦东路桥建设股份有限公司注册资本:693,040,000元实际控制人:上海市浦东新区国有资产监督管理委员会公司介绍:公司地处上海市,是以城市基础设施投融资为龙头,工程建设为主业,集工程投资、管理、研发、施工、测试、养护、沥青混合料供应、环保产品供应、绿化工程为一体的综合型股份制企业。公司主要经营围为道路、公路、桥梁、各类基础工程的BT项目投资和施工。公司拥有市政公用工程施工总承包一级、公路路面工程专业承包一级、公路工程施工总承包二级以及水利水电工程施工总承包三级等多项专业资质。公司承建的工程多次荣获中国市政工程金杯奖等、市级各类奖项。公司作为基础设施集成服务商和金融服务商,在通过BT项目开拓市场、获取施工业务份额等面具竞争优势,强大的“投融资”能力对后续施工业务起到极大的推动作用,为公司带来稳定而可靠的业绩保障。在其最新年报中,主营业务构成分别为:%;%;%。二、:2004-(1)指标计算公式:流动比率=流动资产/流动负债速动比率=(货币资金+应收票据+应收账款+其他应收款)/流动负债(2)指标分析:对一般企业,短期偿债能力通常按流动比为2和速动比为1的标准进行评价,即当流动资产为流动负债的两倍或者速动资产为流动负债的一倍,其短期偿债能力有保障。对于该指标的运用,需要结合行业特征来分析。,,公司的流动比率与速动比率与行业均值在近两年基本持平,其中速动比率稍低于行业均值。说明公司流动资产和负债的管理较为科学,资金运用合理,短期偿债能力较有保障。同时也应该注意,流动性比率主要是以资产的流动性来衡量,尤其是强调流动性资产的规模,忽略了其他影响流动性及其偿债能力的因素的影响,比如:资产的质量及其市场的需求程度、负债的流动性以及企业产生现金流的能力等。(3)奇异数字说明2007年流动比率突然大幅下降,%,主要原因是浦东机场北通道项目借款增加。2008和2009年流动比率进一步下降,%,主要原因是上海世博会临近,与之配套项目浦东机场北通道进度加快,需要的工程款大幅增加随之短期借款增加。2009年公司新增20亿信用借款,%,集中用于2010年上海世博会的配套市政建设工程上。2010年流动比率大幅上升,恢复到正常水平,%,其子公司上海北通投资发展有限公司改变筹资策略,借入长期借款偿还了短期借款。(1)指标计算公式:负债比率=总负债/总资产负债权益比=总负债/总权益偿债保障比率=EBIT/总负债利息倍数=EBIT/财务费用(2)指标分析:负债率是反映企业总体负债水平的指标,按照一般的经验,该比率不宜太高也不宜太低,保持在50%左右较为合理。从表2中可以看出,公司的负债率基本保