《股票市场统计分析》PPT课件.ppt

第一节 股票市场统计分析
收益与风险分析
技术分析
基本分析
宏观分析
行业分析
六种方法
十一种指标
股票收益的分析
股票风险的分析
公司分析
三个假设
第三章 证券市场统计分析（股票、债券、基金）
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第一节 股票市场的统计分析：
一、基本分析：
（一）宏观因素分析：
因 素
因素变动
股价变动
周期分析
增长（衰退）
上涨（下 跌）

适度（过度）
有利（不利）

上调（下调）
下跌（上涨）
（边际效益递减）

波动大
下 跌

松（紧）
上涨（下跌）

松（紧）
上涨（下跌）
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初创期
成长期
成熟期
衰退期
市场表现（价格）
大幅波动
快速上扬长期性中短期波动
适度成长
低价
厂商数量
很少
增加
减少
很少
利润
亏损
增加
较高
减少甚至亏损
风险
较高
较高
较少
较低
风险形态
技术风险
市场风险
市场风险
管理风险
管理风险
生存风险
（二）行业分析:
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（三）公司分析：
采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括：
1、因素分析法
2、指数法
3、雷达图法
在三种方法中，最重要的方法是第一种——因素分析法。
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二、技术分析：
技术分析是在市场供求买卖行为的影响下，通过对市场价格和交易量的分析，计算一系列的技术分析指标，从而，确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。
通过上网查看某股票的走势图，结合其价格和交易量的变化情况进行学习。
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解：R = [ ( P1－P0 ) ＋D ]／P0
＝ [ ( 28 - 25 ) + 2 ]/ 25
= 20%
三、股票收益与风险的统计分析：
（一）股票收益的统计分析：
1、单个股票收益的度量：
R =[( P1－P0 ) ＋D ]／P0
例：某股票以25元价格买入， 以28元价格卖出，
期间分到红利为每股2元，求其收益率。
收益率
卖价
买价
分红
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2、股票组合收益的度量：
股票种类
A
B
C
预期收益率（%）（R）
10
15
5
投资比例（%） （X）
50
30
20
R=∑ Rx
=（× ）+（× ）+（× ）
=
=%
R=∑ Rx 试计算三种股票的平均收益率。
3、股票收益与市场收益的关系：
R=α+β R0————市场收益率
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（二）股票风险的统计分析：
股票风险就是股票投资的预期收益率与
到期实际收益率之间的差额。
σ2 =β2σ02+ σi2
A股票： 100 60 40
B股票： 100 40 60
则A股票的风险小于B股票。因为，A股票的个别
风险小于B股票的个别风险。
总风险
市场风险
个别风险
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2)计算其风险:
因为:σ2=β2σ02+ σi2
= ×+ σi2
=+ σi2


例如：某只股票的的回归方程为: R=+ R0， R0
=, σ02 =， 方差= 。试计算该只股票的收益和风险。
解：
1)计算其收益率:
因为： R=α+β R0
R=+ R0=+ ×= =%
=