我国证券投资基金业发展研究.pdf

论文提要封闭式基金只,开放式基金只。投资基会正在成为我困金融领域又·重要产业。列的问题。因此,研究我国投资基余业的发展状况、探索我国投资基金发展的途径和在第二章里,本文描述了投资基金在美国、德国和法国的发展状况,指出了其对我国熟,封闭式基金折价严重。⒒鹜蹲史绺袂魍狈μ厣ā、基金信息披露制度不全。⑷狈蒲У幕鹌兰厶逑档鹊取在第四章里,本文重点对我国投资基金业提出了发展建议,并分析和阐明了这些资基金业的监管。我国基金业可以借鉴西方基金业监管制度,从立法、政府监管和行够代表或承担基金持有人大会委托责任的组织;改革基金的管理费用计提制度,形成有效激励机制;完善基金独立董事制度:契约型基金和公司型基金共同发展等等。本文考察和研究了我国投资基金业的发展现状,收集整理了大量的数据、表格,并参考了大量关于投资基金的文献和资料,加以综合和分析,以科学的态度,从实际或其它发起人发起,通过发行基金份额或基余单位,将众多苯金投资人手中零散的资金集巾起来,由信誉良好的金融机构充当基会的托管人或信托人,井委托具有专业知识和投资经验的基金管理人进行管理和运作,实现规模投资和组合投资。近年来,投资基金在国际上获得了迅速的发展。在我国,投资基金已经历了十多年的发展与探索。目前中国证券市场延只证券投资基金,总规模达到亿份,超过国内闪魍ㄊ兄档ァF渲校渲然而,我国投资基金市场目前还不发达,基金折价严重,我国投资基金业存在着~系趋势具有重要的现实意义。本文正文分为四章。在第一章里,本文阐述了投资基金的基本知识。本文介绍了投资基金的分类和存在意义,并对公司型基金和契约型基金、开放式基金和封闭式基金、私募基金与公募摹金进行了比较和分析,对开放式基金的风险管理进行了论述。投资基会发展的借鉴意义。在第三章里,本文指出了我国投资基金业存在的一系列问题,主要包括:⒒鹬卫斫峁共痪『侠恚蹲收呷ㄒ嫒狈ΡU稀、证券市场不成建议的合理性和必要性:⒋罅Ψ⒄箍7攀交稹、规范发展私募基金。我国应采取措施,制定相应法律,承认市场规则,规范市场秩序,对现实中存在的众多类似私募基金的资产委托管理进行规范。⒎⒄怪型夂献屎献骰鸸芾砉尽、加强对投业自律等方面加强基金监管。⒌髡慕鹬卫斫峁埂V饕W龇ǹ梢晕#荷枇⒛建立完善的基金评级制度。⒔型蹲驶鸫葱拢扇〈胧├┐蠡鹗谐」婺!?以进行投资产品创新、营销创新等等。出发,提出了自己的观点和建议。投资基金是一种利益萸享、风险共担的间接信托投资工具,它是由基金管理公司
引言第一章投资基金一、投资基金的定义及其分类本文从介绍投资基金的基本知识入手,结合国际上投资基金的发展经验,着重描投资基金是一种信托投资工具,是一种利益共享、风险共担的间接投资信托制度。人或信托人。基金由基金管理公司或其它发起人发起,通过发行基金份额或基会单位,人或信托人,并委托具有专业知识和投资经验的基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券、可转换证券等金融工具投资,通过分散投资、投资组合来降低风险,谋求受益凭汪,表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处罱权和其他投资基金种类繁多,可按不同的标准进行划分。按投资的行业和方向不同,可分证券投资基金、产业投资基金、风险投资基金业基金取1疚奶致鄣耐蹲驶鹬饕J侵钢と蹲驶稹按基金单位可否增减或赎回,可分为封闭式基命和开放式基金。年,我困第一家投资基金一淄博乡镇企、投资基会由中国人民银行批准设立。到年,我国投资基金已经历了十多年的发展与探索。年月颁布的《证券投资基会管理暂行办法》,标志着中国投资基会进入了“新基会”时代。最近,《证券投资基金法》即将出台,它将为我国投资基金的进一步大发展奠定坚实的基础。目前中困证券市场上已有只证券投资基金,总规模达到亿份,超过国内闪两年以来,首发规模累计超过诜荨5侥壳埃泄丫乙芽狧幕鸸芾公司。一鹜泄芤小!夜嵋档姆⒄棺芴迳献憬】档摹;鸬纳枇⒎⑿校资运作以及外部监管逐步走向规范化,各基金的投资风格闩趋多元化。但是,我圈投资基金的发展也存在着许多问题,如当前基金市场不完善,行情低迷,基金折价,兀基金法入治理结构不够合理,投资者权益得不到很好的保护等。因此,研究我国投资基会业的发展状况,为我国投资基金的发展提出建议是十分必要和具有现实意义的。述我国投资基金的现状和存在的问题,并为我国投资基金的发展提出了一些建议。它有三个主要要素:基金投资人芤嫒、基合管理人即基金管理公司、基金托管将众多基金投资人手中零散的资金集中起来,由信誉良好的金融机构充当基金的托管资本的增值。公司型基金发行基金份额,契约型基金发行基金单位。基金份额或基金单位都是相关权利,并承担相应义务。投资基金按筹资方式不同,可以分为公募基金和私募基金。按基金组织形态不同,可分为契约型基会和公司型基金。通档ァF渲校渲蟹獗帐交唬7攀交弧攀交鹗缘数蜊来源:中周证券阐,妣珻
三、投