《余额宝鲶鱼——余额宝革命-论文》.pdf

。 ≯ 余额宝革命
童
文／陶 冬
余额宝 的用户数量 已经达 万，超过整 个中国股市 理财产品的出现 ，开始改变银行储蓄 的生态环境。理财产
中的活跃账户数 量。余额宝的余额 已经达亿 ，接近股 品所提供的资金回报，对固步 自封的储蓄利率构成重大冲击，
现 在可交易市值 的一半。与余额宝相对应 的天弘增利宝 的资 资金 开始储 蓄搬家 。余额宝的出现，令低 风险投资变得更加
产管理额 ，已经跻身全球货 币基金第三位和所有基 金中的第 透 明、便捷，门槛低 ，回报 远高过银行利 率，储蓄搬 家进一步
七位 。一切都在不到九个月的时间里发生了，颇有摧枯拉朽之 加速。“余额宝”成为年下半年金融业 最红的字眼之一。
势 ，凸显银行存款体系缺乏竞 争力的现实 ，市场 呼唤金 融改 银行对网银崛起 的应对措施，是开发 自己的余额宝 ，宣扬
革 ，改革 时机 已经成熟 ，改革已无退 路。 自己的产品在 资金转账和结算上的便捷。这 样做应该可 以留
建国以来，一直走着银行补贴工业化、储蓄者资助借款者 住一些客户在 同一 间银 行旗下，但是 并不能阻 止资金由银 行
的道路。超高的储蓄率、受监管的资本跨境流动和发育不健全 流 向基金、理财产品的趋 势。银行对 留下来的资金所支付 的利
的资本市场，令 国内资金大量滞 留在银行体系内，缺 少投 资机 率，当然不再是近乎打 劫的储蓄利率 ，利差无可避免地受 到
会，缺少合理的资金 回报。笔者认 为，以银行借贷的资产质量 冲击。