中国房地产三种战略投资模式.ppt

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中国房地产三种战略投资模式及案例
房地产行业投资存在十一种主要投资市场，有三种典型的投资模式
中国房地产投资的11种投资市场
通过系统地对目标资产实施投资运作及管理运作，寻求投资资本的收益和增值
把为目标房地产发展项目提供融资支持和融资服务作为主要经营业务
将房地产资本运营（如房地产并购、房地产公司重组、房地产公司上市策划等）作为的主要经营业务
以资产投资为主导
以股权投资为主导
以投资银行模式为主导
模式特征
投资模式
收租型物业
银行抵押资产
银行不良资产
土地资产
开发项目－股权
开发项目－债权
房地产公司－股权
房地产公司－债权
有并购价值的房地产公司
有重组价值的房地产公司
有上市潜力的房地产公司
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三种房地产投资投资模式的的特征构成
业务模式
营运模式
盈利模式
金融模式
租金收入（持有）
资产增值收益（经营）
资本增值收益（证券化）
资产投资
模式
股权投资
模式
投资银行
模式
价值链：融资+收购+持有经营+退出
退出机制：资产转让/股权转让/受益权转让/上市
价值链：融资+参股+退出
退出机制：股权转让/股权回购/项目结算/项目清算
价值链：融资+收购+整合+退出
退出机制：股权转让/上市
产品：资产管理与经营
模式特征：资产经营管理为主
产品：股权投资
模式特征：融资服务为主
产品：资源整合服务
模式特征：资本运作为主
股权溢价收益（股权）
经营利润分享（股权）
利息收益（债权）
股权溢价（转让）
资本增值收益（上市）
房地产信托投资基金
房地产股权投资基金
股权
债权
房地产投资基金
股权
房地产并购投资基金
房地产投资的四个典型代表
凯德中国战略模式
标杆企业战略
模式
复地集团
战略模式
金地集团战略模式
ARA集团
战略模式
房地产投资的四个典型代表
国内首家房地产集团旗下的房地产金融全面解决方案提供商，致力成为具备全球影响力的、中国领先的房地产金融集团
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凯德中国是新加坡嘉德置地集团在华业务统称，由凯德中国常务委员会统一管理，独特的“地产开发+资本运作”战略使其快速成长为全国性的房地产企业
于20XX年金地集团明确了一体两翼发展战略，形成较为成熟的房地产基金运作经验
亚洲著名的房地产基金管理公司，具有较强的房地产资产证券化运作能力， 截止到20XX年集团旗下管理的总资产价值达726亿人民币
复地投资集团战略：形成房地产基金、股权投资及资产管理三个投资版块
投资集团
基金和融资
投资