一起蹊跷的IPO.doc

一起蹊跷的IPO.doc,据业内人士分析,可能还不够支付发行费用,如此“悲催”的IPO是怎么回事呢?这只股票名叫浙江世宝。浙江世宝最早成立于1993年,从事汽车转向器及其零部件的生产和销售。稳健地发展十几年后,浙江世宝寻思着上市。经过一番努力后,它于2006年5月在香港联交所创业板上市。又过了五年,伴随着公司的逐步发展,2011年3月浙江世宝由联交所创业板转至主板。可是,对于浙江世宝来说,本身知名度不高,创始人张世权家族又一家独大,持有公司67%的股份。公司流通率非常低,一度还因此而停牌。在这样的情况下,浙江世宝很难从香港联交所再融资,公司业绩也出现了下滑。于是,浙江世宝开始寻找新的融资之策,它想到了回归大陆A股。港股回归A股也不是什么新鲜事,往前推几年有中石油、东方电气、潍柴动力等大企业,最近有洛阳钼业这样的小盘股。据相关机构统计,在中国企业中,已经有76只A+H上市的企业,其中多数是先在香港IPO,再回大陆IPO。截止到2012年6月27日,在这76只股票中,绝大多数A股股价比H股高,其中23只股票A股较H股溢价100%以上!浙江世宝显然也看到了A股的巨大融资优势,于是开启了自己的回归之路,为保险起见,它聘用了大名鼎鼎的招商证券作为保荐商。在酝酿了一段时间后,浙江世宝终于来到了A股IPO的冲刺阶段,一切都紧锣密布、有条不紊地进行着。2012年9月28日,浙江世宝公布了自己的IPO招股意向书。其中写道:“本次公开发行不超过6500万股,。”。与此同时,浙江世宝港股价格折算为人民币大约为每股2元,远远低于其A股IPO价格。浙江世宝没有在招股意向书中注明这巨大的差价,它或许也没有想到,这可能会给此番IPO带来巨大的麻烦。随后,踌躇满志的浙江世宝进入了路演询价的阶段。10月24日,浙江世宝发布网上路演公告:“本次发行网下配售初始设定不超过3250万股,即本次发行总量的50%;网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。”而路演时间则定为10月25日。看得出,直到此时,浙江世宝还梦想着全部发行6500万股。直到此时,各财经论坛里充斥的还是对浙江世宝、券商和证监会的不满:浙江世宝缘何同股不同价、券商和企业联合圈钱坑害小股民、证监会不作为等牢骚声不断。人们大概没有想到,一天之后浙江世宝竟然腰斩其IPO价格;而众多小股民则开始抱怨给他们的申购机会太少。2012年10月25日,浙江世宝公布招股说明书。此书一出,业界为之哗然:,、发行规模从6500万股缩水到1500万股、。除了当事人之外,没有人知道这一天发生了什么事情。根据浙江世宝招股意向书所言:“发行人和保荐机构根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面、所处行业、H股价格、可比公司估值水平、市场情况、同行业上市公司平均市盈率水平、募集资金需求及承销风险等因素,协商确定发行价格及发行股数。”然而,根据主承销商出具的《浙江世宝股份有限公司投资价值研究报告》,~,。这一发行价格和市盈率都要远远高于浙