财务与金融分析的定位、内容和前景.ppt

财务与金融分析的定位、内容和前景
财务副总经理（Chief Financial Officer:CFO）主要负责公司财务战略和计划的制定、外汇交易和管理、利率风险管理、生产和存货的控制
主计长(Controller)负责：财务会计、二学习单元　定量分析１
第三学习单元　定量分析２
第四学习单元　宏观经济分析
第五学习单元　微观经济分析
第六学习单元　世界经济分析
第七学习单元　财务报表分析１
财务金融分析师内容
第八学习单元　财务报表分析２
第九学习单元　财务报表分析３
第十学习单元　财务报表分析４
第十一学习单元　企业财务
第十二学习单元　资本市场理论
第十三学习单元　证券市场
第十四学习单元　股票投资
财务金融分析师内容
第十五学习单元　债券投资１
第十六学习单元　债券投资２
第十七学习单元　衍生工具
第十八学习单元　其他投资
第十九学习单元　中国金融体系、法规与运行
第一学习单元　道德和专业守则
称职的、胜任的、客观的和可信赖的投资建议和财务管理
准则部分
正直方式行事
成为行业典范
称职
独立专业判断力
专业行为守则
第二学习单元　定量分析１
货币时间价值
统计概念
概率概念
概率分布
第三学习单元　定量分析２
抽样和估值
假设检验
相关和回归分析
第四学习单元　宏观经济分析
经营经济周期
财政政策
货币和银行系统
货币政策
预期和经济稳定
第五学习单元　微观经济分析
需求和消费者选择
商品的成本和供给
竞争性市场结构
生产资源的供给和需求
资本市场和利率
第六学习单元　世界经济分析
国际贸易收益
外汇市场
汇率体系和衡
母公司
子公司A
子公司B
财务流
实物流
决策变量
股利
股权投资
贷款
等
固定资产
技术
管理等
股利
转移价格
提前或拖后
类似于A与母公司的关系
第七学习单元　财务报表分析１
财务报表分析和收益评价
现金流分析
公司的资产负债表模型
流动资产
固定资产
1 有形
2 无形
资产的总价值:
股东权益
流动负债
长期负债
企业对投资者的总价值:
公司的资产负债表模型
流动资产
固定资产
1 有形
2 无形
股东权益
流动负债
长期负债
什么是公司应从事的长期投资?
资本预算决策
（1）期望未来现金流量的大小；
（2）未来现金流量发生的时间；
（3）所伴随的风险。
公司的资产负债表模型
企业应如何筹集投资所需的资金?
资本筹资决策
流动资产
固定资产
1 有形
2 无形
股东权益
流动负债
长期负债
（1）确定负债和股东权益筹资的最佳比重；
（2）确定各种长期筹资的最佳来源。
公司的资产负债表模型
公司需要多少短期现金流量来支付其帐单？
净营运资本投资决策
净营运资本
股东权益
流动负债
长期负债
流动资产
固定资产
1 有形
2 无形
（1）企业应持有多少现金和存货？
（2）企业是否采用赊销？
（3）如何获取所需的短期资金？
第七学习单元　财务报表分析２
财务比率分析
摊薄证券和每股盈余
盈余质量：揭示财务“欺骗手段”
第七学习单元　财务报表分析３
存货分析
长期资产分析
第七学习单元　财务报表分析４
所得税分析
融资负债分析
租赁和表外负债
第十一学习单元　企业财务
综述和资本成本
资本预算基础
资金流预测和其他资本预算
资本预算风险分析
资本结构和杠杆作用
股利政策
影响筹资方案选择的主要因素
影响因素
成本
风险
控制
资产性质
灵活性
第十二学习单元　资本市场理论
投资背景
资产分配决策
投资组合管理简介
资本资产定价模型简介
投资决策的期权分析——看涨期权到期日收益
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股价 ($)
期权收益 ($)
买入 看涨期权
行使价格 = $50
看涨期权到期日收益
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股价 ($)
期权收益 ($)
出售看涨期权
行使价格 = $50
看涨期权到期日收益
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Stock price ($