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Themis 财务风险预警管理系统?解决方案商务部研究院信用评级与认证中心赛弥斯信用信息咨询(北京)有限公司传统财务预警分析方法无法克服的问题 FEF 财务风险预警评级方法 Themis 系统简介及应用 Themis 系统应用案例财务风险金融经济活动企业经济活动政府经济活动财务分析资信评级基于模型定量技术传统财务风险分析方法定量分析,不受主观因素影响定量+定性分析全面反映被评估对象 Altman 的Z计分模型 Z= + X2 + X3 + X4 + X5 财务分析统计模型资信评级与实际相脱离非整体分析体系评级模型指标、权重设定难以统一 Altman 的Z 计分模型采集数据时人为因素误差大 Z= + X2 + X3 + X4 + X5 销售收入下降、利润下降或亏损就一定有财务风险吗? 因亏损而破产因亏损而破产因销售下降而引发的破产因销售下降而引发的破产因净资产比率低而破产因净资产比率低而破产因利率负担重而破产因利率负担重而破产破产企业的 75% 在破产当期, 其销售额对前期的增长率超过 20 % 破产企业的 75% 在破产当期, 其销售额对前期的增长率超过 20 % 破产企业中 62% 为盈利破产建筑业的 87% 为盈利破产破产企业中 62% 为盈利破产建筑业的 87% 为盈利破产破产企业 6~7 成保持着 10%以上的净资产比率破产企业 6~7 成保持着 10%以上的净资产比率制造业中 66% 利率负担为 5%以下破产销售业中 73% 利率负担为 3%以下破产制造业中 66% 利率负担为 5%以下破产销售业中 73% 利率负担为 3%以下破产传统分析破产企业的破产原因传统分析破产企业的破产原因传统分析破产企业的破产原因破产企业的实际情况破产企业的实际情况破产企业的实际情况* 在* 在中国中国对对约约1 1 1,000 1,000 家破产企业数据进行统计的结果家破产企业数据进行统计的结果?定性分析模型要求数据采集量庞大、时间长,采集成本高,数据差异化大,人为因素多。?定性分析模型要求数据多,贷后监控管理难度很大,无法对已贷款客户较快频率审查监控。巴塞尔 II新资本协议着重强调定量分析的重要性。财务风险分析由于数据流量极大, 《巴塞尔新资本协议》要求借助基于计算机应用基础上的纯定量分析模型。巴塞尔 II新资本协议着重强调定量分析的重要性。财务风险分析由于数据流量极大, 《巴塞尔新资本协议》要求借助基于计算机应用基础上的纯定量分析模型。?判别函数模型将不吻合统计的网状部分去除掉,采用经过精选的数据使模型精度呈现“高精度状态”。亚洲各国企业则千差万别, “下摆紊乱”现象的状况比欧美企业更加激烈。?辨别函数模型中指标均具有单向求解特征。但是, 破产企业的大量财务指标却具有复合求解特征。?判别函数模型将不吻合统计的网状部分去除掉,采用经过精选的数据使模型精度呈现“高精度状态”。亚洲各国企业则千差万别, “下摆紊乱”现象的状况比欧美企业更加激烈。?辨别函数模型中指标均具有单向求解特征。但是, 破产企业的大量财务指标却具有复合求解特征。不良 优良不良优良维持股价上涨维持信用地下交易经营者逃避责任维持银行信用维持客户的信用上市上市企业企业非上非上市市企业企业粉饰的主要模式中国有 16种报表作假方式! 据统计,我国报表粉饰高达 95% 以上! ?虚假销售额?成本操作?资产虚报?费用资产化?帐外债务?关联交易…… Themis 系统简介及应用 Themis 系统应用案例 FEF 财务风险预警评级方法传统财务预警分析方法无法克服的问题