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养老金固定收益计划彻底失败了吗
乔安妮?夏默 养老金固定收益计划自从在20世纪80年代中期迎来它的高峰之后,随之是一连串的厄运,越来越多的雇主关闭或冻结了他们企业的该计划,使用量一直在下降,它还有再度复苏的机会吗?
20世纪养老金固定收益计划彻底失败了吗
乔安妮?夏默 养老金固定收益计划自从在20世纪80年代中期迎来它的高峰之后,随之是一连串的厄运,越来越多的雇主关闭或冻结了他们企业的该计划,使用量一直在下降,它还有再度复苏的机会吗?
20世纪90年代,稳健的股市为固定收益计划提供了良好的资金保障,并无需企业的大额缴款,直到养老金计划问题频发时才可能会引起财务部门的注意。随之的网络泡沫破灭和股市的骤然下跌使养老金计划资产受到重创。加之银行多年以来的低利率也增加了养老金计划的资金负担。同时,联邦政府降低了养老金计划的资金要求,并建立了新的法则来重新计算计划资产和负债。结果是:在整理计划的种种资金状况时,计划赞助商明显处于劣势。这就增加了市场波动。如果说企业领导人最讨厌什么,那就是不可预知的开支。因此,更多的赞助商选择冻结或关闭他们的该计划。
除了资金要求和计算法则的改变之外,固定收益计划的使用量下降基本上是关于谁该承担确保员工有足够的退休金的风险的问题。随着401(k)计划的兴起,雇主当然更希望由员工来承担这份风险,但这种转变是否能走得远?
链接:401(k)计划也称401K条款,401(k)计划始于20世纪80年代初,是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度,是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定,1979年得到法律认可,1981年又追加了实施规则,20世纪90年代迅速发展,逐渐取代了传统的社会保障体系,成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。适用于私人盈利性公司。
风险与担忧
401(k)计划在20世纪90年代得到普及,并开始逐渐取代固定收益计划,股市升温缓解了这个过渡期。但具有讽刺意味的是, 2008年和2009年的股市大崩盘和经济大萧条可能已经无意间培训了员工固定收益计划方面的知识,这两者所带来的影响远比雇主刻意的培训收效好很多。员工们对‘自主导向的’401(k)计划的投资风险也有了充分的了解,虽然他们并不喜欢它。
雇主已通过对401(k)计划的自动登记,预定期限基金和对与会者的专业投资咨询等问题的改进得到了很好的反馈。然而,这些投资和发展退休收入流的风险会由员工来承担一生。因此,越来越多的员工开始担心他们的退休保障问题,尤其是年轻员工。据2011年7月华信惠悦对非政府企业的9,218名全职员工进行的调查显示:55%的员工都愿意用自己的一部分薪酬换取将来的退休保障,这个数字对比2009年的46%有了显著增加。年龄在40岁以下参加传统的养老金固定收益计划的员工忧虑感尤其严重。在这个群体中,愿意缴纳一定比例的退休保险的人群比例从2009年的39%一下提高到了2011年的66%。
雇主担心企业会不得不采纳以前的退休计划也助长了此种趋势。事实上,44%的受访者担心他们的退休收益在未来两年会缩减。年龄在40岁以下参加养老金固定收益计划的员工中,这种担心特别普遍,63%受访者担心自己的收益会减少。
固定收益计划VS. 现金余额计划
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