深交所交易规则修订培训《交易规则讲解》.ppt

《交易规则》讲解 -证券交易监督
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《交易规则》第六章的作用
交易规则
2006年7月1日起实施
明确界定了十二种异常交易行为
强化了会员配合交易所监管的职责
强化了交易所的监管手段
第六章交易行为监督
引导合规交易, 强化会员自律监管意识
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修订的目的
适应新的形势
更好地发挥作用
短线操纵
合谋操纵
信息操纵
新的违规行为
防范过度炒作
严打内幕交易
遏制市场操纵
新的监管要求
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修订的主要内容
扩大和细化重点监控范围
针对性完善异常交易情形
细化会员配合调查的事项
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具体解读
扩大和细化重点监控范围
异常交易行为
涉嫌违法违规行为
买卖时间、数量、方式受限的行为
超比例持股或增减股份
5%以上股东短线交易
大小非减持等
异常交易行为
价量异常情形
地区或会员营业部集中交易
无基本面支持股价连续异常波动
()
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具体解读
扩大和细化重点监控范围
价量异常情形()
地区或会员营业部集中交易
(一)同一证券营业部或同一地区的证券营业部集中买入或卖出同一证券且数量较大
无基本面变化股价连续波动
(二)证券交易价格连续大幅上涨或下跌,明显偏离同期相关指数的涨幅或跌幅,且上市公司无重大事项公告
涉嫌内幕交易
荐股不当
过度炒作
(吉峰农机、太原刚玉)
涉嫌内幕交易
涉嫌市场操纵
案例1
案例2
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★“涨停板敢死队”行为
(四)单独或合谋,以涨幅或跌幅限制的价格大额申报或连续申报,致使该证券交易价格达到或维持涨幅或跌幅限制
★虚假申报操纵开盘价
(六)集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤销申报,随后申报卖出该证券,或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报,随后申报买入该证券
★敏感期蓄意拉抬打压
(十)在证券价格敏感期内,通过异常申报,影响相关证券或其衍生品的交易价格、结算价格或参考价值
具体解读
针对性完善“异常交易行为”的类型
——新增三种情形
案例3
案例4
案例5
证券价格敏感期
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具体解读
——合并并完善二类条款
★“反向交易”行为(对敲-反向交易)合谋操纵
★盘中异常申报
06版《交易规则》
新《交易规则》
(二)以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间,大量或者频繁进行互为对手方的交易
(二)单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间,大量或频繁进行反向交易
(三)委托、授权同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间,大量或者频繁进行互为对手方的交易
(四)两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间,大量或者频繁进行互为对手方的交易
06版《交易规则》
新《交易规则》
(五)大笔申报、连续申报或者密集申报,以影响证券交易价格;
(三)单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户,大笔申报、连续申报、密集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最新成交价
(七)巨额申报,且申报价格明显偏离申报时的成交价格;
针对性完善“异常交易行为”的类型
案例6
案例7
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具体解读
——修改了四个条款
06版《交易规则》
新《交易规则》
(六)频繁申报或撤销申报,以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定
(五)频繁申报和撤销申报,或大额申报后撤销申报,以影响证券交易价格或误导其他投资者
增加
“量”的指标
(八)一段时期内进行大量且连续的交易
(七)对单一证券品种在一段时期内进行大量且连续交易;
明确
“单一证券”
(九)在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易;
(八)同一证券账户、同一会员或同一证券营业部的客户大量或频繁进行日内回转交易;
扩大
关注范围
(十一) 进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易
(十一)单独或合谋,在公开发布投资分析、预测或建议前买入或卖出有关证券,或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易;
增加
“抢帽子交易”
针对性完善“异常交易行为”的类型
案例8
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具体解读
细化会员、投资者配合调查的事项
★投资者的开户资料、授权委托书、资金账户情况和相关证券账户的交易情况等
★相关证券账户或资金账户的实际控制人和操作人情况、资金来源以及相关账户间是否存在关联的说明等
★对证券交易中重点监控事项的解释
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