供应链金融及商业模式案例研究报告.pdf

供应链金融及商业模式案例研究报告2018/7/61st1n供应链金融概况及市场现状e目tno2供应链金融商业模式及案例研究录C3P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析4供应链金融未来发展趋势2供应链金融概况及市场现状1定义政策环境产品类别发展历程生态模式风控体系适用行业3供应链金融定义供应链就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资定义供应链金融(SuppyChainFinance,SCF)是指将供应链上的核心企业看作一个整体,以核心企业为依托,以真实贸易为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。资料来源:万联网4供应链金融政策环境2017年以来供应链金融支持政策不断加码年2017年年2017年20182017月月5月10月124《小微企业应收账款融资专项行动《关于积极推进供应链创新企业应收账款ABS《挂牌条件确认指南》《关于积极推进供应链创新工作方案(2017-2019年)》与应用的指导意见》和《信息披露指南》与应用的指导意见》两指南明确规定了其适用范围,年月日,商务开展应收账款融资宣传推广这是供应链金融作为独立2018417活动;支持政府采购供应商主体首次写入国务院办公除适用于以企业应收账款债权直部等八部门决定开展供依法依规开展融资;发挥供厅发布的指导意见,由十接作为基础资产发行的资产支持应链创新与应用试点;应链核心企业引领作用;优九个部委共同参与。证券外,两指南还适用于以企业央行决定释放4000亿元化金融机构等资金提供方应推动供应链金融服务实体应收账款债权作为基础资产现金增量资金,增加小微企收账款融资业务流程;推进经济,鼓励商业银行、供流来源发行的资产支持证券,这业贷款的低成本资金来应收账款质押和转让登记;应链核心企业等建立供应意味着引入保理、信托等结构的源。优化企业商业信用环境。链金融服务平台,为供应证券化项目。链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。资料来源:信和研究院根据公开资料分析整理5供应链金融服务产生的原因通过风险控制变量,帮助企业盘活流动资金,实现供应链良性循环支出和收入的发生存在时差因此形成了资金缺口融资采购融资销售供应商核心企业经销商零售商消费者应收账款预付账款交货后资金延期支付交货之前就要求支付融资需求矛盾:中小企业一方面努力争取核心企业的业务,另一方面又存在比较大的资金融通困难资料来源:信和研究院根据公开资料分析整理6供应链金融的产品分类供应链金融的四种表现形态为应收账款融资、预付账款融资、存货融资和ABS供应链金融应收账款融资预付账款融资存货融资供应链金融ABS保理先票/款后贷授信静态抵质押授信保理池动态抵质押授信反向保理标准仓单质押普通仓单质押债权融资物权融资注:其中前三种类别为狭义供应链金融分类,加上ABS为广义供应链金融分类资料来源:信和研究院根据公开资料分析整理7供应链金融发展过程目前供应链金融参与主体众多,实现了去中心化,技术取得了阶段性突破智慧化平台化线上化中心化•传统供应链金融•供应链金融线上化•以核心企业为主体•行业细分线下模式商业模式•ERP对接供应链的•依托互联网打造综•去中心化、实时、•以核心企业的信上下游及各参与方合性的大服务平台定制、小额用作为支持•渗透到整个管理运营环节•银行•银行•银行•银行服务主体•供应链参与者•供应链参与者•供应链参与者•平台构建者•互联网金融•不动产抵押、信•互联网•云•数据质押技术突破用评级•动产抵押•三维数据风控建•物联网、人工智能、模大数据、区块链资料来源:北大纵横8供应链金融生态圈形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈“四流”合一参与主体参与主体商业银行支付工具资金流互联网金融平台电商平台物流物流公司信息化服务平台信息流风控服务提供方商流核心企业中小企业资料来源:信和研究院根据公开资料分析整理9成熟的供应链金融风控体系伴随着大数据、物联网、区块链等新技术的成熟,行业风险管理能力将持续提升业务•供应链的整个活动有机相连、合理组织、有序运行,从最初的价闭合化值挖掘到最终的价值传递和价值实现形成完整循环。技预测管理术分析•对各个管理活动和领域实施专业化管理,并且使之相互制衡,互决策引擎垂直化不从属或重叠。收入•以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来实在线事中源。风险管理工具包括动产质押和抵押、单据控制(退税托管、践自偿化审批风控国内信用证)、个人无限连带责任以及关联方责任捆绑等。基础设施交易•企业或组织内部之间的信息化沟通,以及供应链运营过程管理的信息化信息化。数风控数据风险据风险•合理设计业务结构,采用各种有效手段或组合化解可能存在的风主数据数据拓展维护结构化险。具体包括保险、担保与承诺、协议约定和风险准备金的建立