公司财务 第3章 财务计划与财务预测.ppt

第3章财务计划与财务预测财务计划利润与销售预测财务预算财务计划的作用对未来情况的预判考察不同因素的相互影响避免可预测的意外进行方案选择增强企业经营活动的可行性和一致性财务计划模型的构成要素基本经济假设利润预测或销售预测预计财务报表投资需求筹资需求…利润预测与销售预测本量利之间的关系目标利润销售预测本量利之间的关系损益方程式利润=销售收入-总成本=销售收入-(固定成本+变动成本)=单价×销售量-(固定成本+单位变动成本×销售量)贡献毛益方程式利润=销售收入-(变动成本+固定成本)=(销售收入-变动成本)-固定成本=贡献毛益-固定成本=单位贡献毛益×销售量-固定成本本量利图目标利润预测利润总量预计利润=单价×销售量-(固定成本+单位变动成本×销售量) =单位贡献毛益×销售量-固定成本=安全边际×单位贡献毛益确定目标利润目标利润=预计销售收人×销售利润率预测目标销售量目标销售量=预测目标销售价格 目标销售单价=销售收入比例法假设销售收入比例法企业资产负债表所给出的各项资产、负债和股东权益比例不变,公司在未来将继续沿用这些比例步骤预测销售额变化;找出资产负债表和损益表中直接与销售额成比例变化的各项,并根据它们与销售额变化的比例关系,确定其在新的销售额下的数值;确定为适应销售额上述相关关系的变化,资产负债表中的其他各项,主要是股东权益和非自发性负债应做何种变化,即确定外部资金需求数额;根据有关财务指标的约束要求,确定外部资金筹措计划;经过调整,完成预计资产负债表和损益表的编制。缺陷规模经济效应资产的不可分割性企业增长与外部资金需求企业增长能力分析总资产周转率销售利润率留存收益率(股利政策)资本结构(筹资政策)影响外部资金需求的因素销售收入增长率资产利用率资本密集度销售利润率公司股利政策财务预算内容现金预算预计损益表预计资产负债表预计现金流量表作用明确今后的奋斗目标作为控制的依据作为考核的标准编制举例