新三板业务简介世纪证券场外市场部2013年11月背景之一新三板预计在2013年11月底前向全国所有地区全面扩容。预计未来5年每年将有1000-2000家企业挂牌,到2014年底,挂牌数量有可能达到2500家以上,超过A股上市公司,未来5年新三板市场总市值将突破万亿元。因此有人甚至说场外市场设立的意义不亚于中国资本市场的设立,是又一次资本盛宴。作为中国三大证券交易所之一,全国股转系统的设立标志着新三板市场进入与以往中关村试点代办股份转让阶段完全不同的、全新的发展阶段,市场将呈现交易高度活跃,交易量大幅增加,投资者大量涌入,企业融资能力大幅提升等繁荣景象,其产生的巨大财富效应将进一步吸引更多的优质企业和投资者等参与其中。由于面向全国所有地区一次性全面扩容,未来3年将成为新三板市场迅猛发展的黄金时间,由于未来挂牌数量可能会有所限制、门槛相应提高、费用有所增加等因素,建议符合条件企业从自身发展的战略高度认清形势把握机遇。背景之二11月14日中国证监会、全国股转系统在北京主持召开了“扩大试点主办券商动员暨技术系统建设培训会”,证监会姚刚副主席、全国股转系统谢庚总经理、中国结算总经理、各主办券商总经理及主要负责人出席会议。会议明确提出以下事项及安排:要求在2014年1月全网仿真测试新三板新交易系统,3月正式上线运行,届时,除做市商以外的所有新三板交易制度将全面开通运行。要求在2014年5月全网仿真测试做市商交易系统,8月正式上线运行,届时,做市商将通过为市场注入强大流动性、引导公司估值等方式,进一步促进市场繁荣和企业融资能力的提升。交易所、证券公司巨额投入:全新的交易系统软件硬件投入,中结算公司,独立开通830证券代码将替代目前的430代码等。证监会姚刚副主席强调:新三板将作为落实中央三中全会提出的全面深化改革、实现中国经济转型的重要举措,中央及各级政府将给予大力支持,希望证券公司和挂牌企业均能从战略高度,适应这一必然勃勃生机的市场并抓注机遇。目录一、什么是新三板二、新三板的作用及特点三、新三板现状四、新三板制度及业务流程五、世纪证券简介(一)什么是“新三板”简单的是说,“新三板”是证券交易所,于2012年9月在北京金融街设立,是与上海交易所、深圳交易所并列的中国三大证券交易所之一。“新三板”学名“全国中小企业股份转让系统”,是国务院批准设立的、中国证监会直属的全国性场外市场。新三板起源于2001年“股权代办转让系统”,该系统最早承接两网公司和退市公司,称为“旧三板”。2006年中关村非上市公司进入该系统报价转让试点,称为“新三板”。2012年全国股转系统设立,新三板进入与以往完全不同的全新发展阶段。新三板定位于实施经济转型国家战略的重要举措,是我国多层次资本市场的重要组成,预计未来五年挂牌数量将呈爆发性增长,将有上万家企业在新三板挂牌。“场外市场”指在证券交易所以外进行证券交易的场所,通称为场外市场。全球有影响的场外市场包括:美国的OTCMarket(原粉单市场)、电子公告板市场(OTCBB)和PORTAL市场,英国的PLUS-Quoted,中国台湾的兴柜市场等。场外市场与交易所市场的主要区别:交易所市场:公开发行,公开转让新三板市场:非公开发行,公开转让(区域场外市场:非公开发行,非公开转让)美国:交易所市场(纽交所2300家,纳斯达克2500家,合计4800家);场外市场(将近1万家)。中国:交易所市场(主板1400家,中小板是700家,创业板是355家,合计约2500家);场外市场(新三板330多家,四板市场不详)(二)特点之一:新三板是场外市场(三)特点之二:为“创新创业”中小企业融资服务高成长企业,2009年推出,深交所大型蓝筹企业,沪深交易所行业龙头企业,2004年成立,深交所创新创业型中小企业,全国股转系统新三板市场规模将呈现爆发性增长!(全国性场外市场)(区域性场外市场主要服务达不到上市或挂牌条件的中小微企业)全方位资本市场场内交易市场1、估值容易2、传统行业、规模大企业3、无做市商4、主板、中小板、创业板场外交易市场1、估值比较难2、创新创业企业3、2个以上做市商4、新三板1、估值最难2、信息披露不够、规模小、运行时间短企业3、允许只有1个做市商估值难度提高OTCBB证券公司柜台交易系统粉单市场产交所由于“创新创业”企业估值比较难,所以提供场外市场一些特殊制度安排8(四)和非上市公司及区域市场相比,新三板制度特征1、公开转让只有在上海、深圳、北京(新三板)交易所上市/挂牌公司股份公开转让具备合法性;可通过手机/电脑等工具公开交易方式,无区域限制。2、定向发行公开交易形成股票连续的市场价格,解决了融资定价问题和投资者退出问题,使优质公司定向发行股份(融资)对投资者形成强大吸引力。3、股东人数可以超
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