供应链金融融资模式竞争优势研究.doc

供应链金融融资模式竞争优势研究
供应链与物流管理论文 14109111
供应链金融融资模式竞争优势研究
14109111 柯明珊
摘要:为了探讨供应链金融为什么能成为企业融资的突破口,本文先简要地介绍了供应链金融融资的基本模式,再从用博弈分析银行不愿贷款给中小企业的原因开始,逐一解释了供应链金融融资的竞争优势。
关键词:供应链金融、应收账款、预付账款、动态动产
融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈问题,而一条完整的产业链大概 80%都是中小企业。按照传统的企业规模,固定资产价值,财务指标, 担保方式等信用标准,中小企业很难进入银行融资的门槛,但是如果将一个独立的中小企业放在供应链中看待,根据其贸易的真实背景和供应链中主导企业的信用水平来评估中小企业的信贷资格,那将大大减少中小企业的向银行贷款的难度。中小企业不但是供应链金融主要的支持对象,也是银行融入产业链发展,拓展业务平台的关键点。
供应链金融是供应链管理的一个分支,供应链上传递的产品除了涵盖传统的原材料、半成品、产成品之外,还有一项重要的要素—即资金,对供应链上资金流的有效管理就是供应链金融。基于在阅读了一些文献后的对供应链的理解,我画了图(1),我们主要先研究一条简单的供应链。
(资金流)
(货物流)
图(1)
据科法斯集团(Coface)在上海等多地针对中国内地的“企业微观付款行为调查”发现“一手交钱,一手交货”已经不再占据付款方式的主导地位了,企业通过赊账销售或预付帐购买已渐渐成为主流(这也从另一个方面解释了为什么一些中小企业业绩很好却依然资金紧缺的现象),使得供应链上下游企业之间产生了大量的应收账款和预付账款,也为银行开展供应链融资业务提供了基础。由于许多文献资料对供应链金融的融资模式分类不一,我在总结前辈们研究基础的前提下将其分成了以下三种基本模式:应收账款融资模式、预付账款融资模式和动态动产质押融资模式。
在供应链金融中,应收账款融资模式用图(1)来解释就是,供应链上游一家企业A因向核心企业B销售原材料、半成品或产成品而产生了一笔应收账款,企业A可以以核心企业B的应收账款单据凭证作为质押担保物,向商业银行申请期限不超过应收账款期限的短期贷款。
预付账款融资模式也可根据图(1)来解释,处于供应链下游的中小企业C有时需要向上游核心企业B预付账款,才能获得持续经营所需的原材料、半成品或产成品等。对于资金周转困难的中小企业C来说,可以运用预付账款融资模式来来获得银行的贷款,用于向核心企业支付预付账款。所谓预付账款融资,是以核心企业B承诺回购为前提,以核心企业B在银行指定仓库的既定仓单为质押,以控制中小企业C向核心企业购买的有关商品的提货权为手段,由银行向中小企业提供融资的授信业务。
动态动产质押融资模式,即商业银行在动态动产质押中除了对借款企业的存货核定质押率,并给与一定比例的授信金额以外,还会根据存货的价值核定一个最低价值控制线,当货物价值在控制线之上时,借款企业可自行向第三方物流企业提出提货或者换货的申请;当货物价值在控制线之下时,借款企业必须向商业银行提出申请,第三方物流企业根据银行的指令进行提货或换货操作。
在简要地介绍了供应链金融的融资模式后,我们接下来要来分析它们的竞争优势。不过我们首先从分析为何多数银行不愿意贷款给单个中小企业开始。我们知道社会存在