央行解读降低存贷款利率.doc

央行解读降低存贷款利率 1. 问:此次政策调整重点要解决什么问题? 答: 当前, 我国经济继续运行在合理区间, 经济结构调整出现积极变化, 但实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。今年 7 月国务院推出一系列措施后, 有关方面做了大量工作,“融资难、融资贵”在一些地区和领域呈现缓解趋势。但在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下, 部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。解决好企业特别是小微企业融资成本高问题, 对于稳增长、促就业、惠民生具有重要意义。此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用, 有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行, 促进实际利率逐步回归合理水平, 缓解企业融资成本高这一突出问题,为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。 : 此次利率调整是否意味着货币政策取向的转变? 答: 此次利率调整仍属于中性操作, 并不代表货币政策取向发生变化。当前我国经济运行保持在合理区间, 物价涨幅总体呈回落态势, 中央银行需要根据经济基本面的运行态势, 灵活运用利率工具进行微调, 保持适当的实际利率水平。这是坚持和完善正常利率调整机制的应有之义, 也是提高稳健货币政策针对性和有效性的要求。当前国际环境错综复杂, 尽管我国经济也面临一定下行压力, 但我国经济体量大, 市场空间广阔,协同推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的回旋余地很大,抗风险能力也比较强。总体看, 我国宏观经济仍保持中高速增长, 物价涨幅回落, 经济结构不断优化升级, 经济增长正从要素、投资趋动转向创新驱动。因此不需要对经济采取强刺激措施, 稳健货币政策取向不会改变。 3. 问:此次政策调整与推进利率市场化改革相结合,有哪些新举措? 答: 实践表明, 向改革要动力, 以改革促发展, 充分释放改革红利, 是应对当前国内外复杂形势、促进我国经济行稳致远的关键。近年来, 我国利率市场化改革不断取得新进展。目前,人民银行仅对金融机构存款利率实行上限管理。随着利率市场化改革不断深化, 市场化利率形成和传导机制逐步健全, 金融机构治理结构不断完善、自主定价和风险控制能力明显提升, 我国已基本具备将利率市场化改革进一步向前推进的基础条件。此次政策调整正是把货币调控与深化改革紧密结合起来, 寓改革于调控之中, 完善和创新宏观调控方式, 进一步推进了利率市场化改革。具体的改革举措主要体现在三个方面: 一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率, 是对传统利率调整方式的改善, 体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率角度看, 基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义, 此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准, 并带动债券等其他金融产品定价下调。在政策出台的同时, 人民银行已要求金融机构从促进经济社会发展的大局出发, 切实承担社会责任, 牢固树立金融服务实体经济的理念, 贯彻落实好宏观调控导向, 根据基准利率的调整合理确定贷款利率水平, 并通过市场利率定价自律机制引导金融机构降低企业融资成本。从存款利率角度看, 存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合, 这有利于把正利率保持在适当的水平上, 维护存款人合理的实际收益,扩大居民消费,提振内需。二是存款