第十三章 技术图形分析(证券投资分析-复旦大学).doc

第十三章技术图形分析(证券投资分析-复旦大学)
第十三章技术图形分析
本章学习目标
掌握技术图形的基础知识,了解技术图表的坐标系类型和基本的技术图表类型
理解线形分析的原理,初步掌握各种技术线的应用方法
理解价格形态的形成机理及其技术涵义,初步掌握各种价格形态的分析方法
理解线形分析与价格形态分析之间的关系,了解两种方法结合使用的基本法则
本章主要内容
技术图形基础
线形分析
价格形态
技术图形基础
坐标类型
曲线图(Line Chart)
条形图(Bar Chart)
K线图(Candlestick)
点状图(Point and Figure Chart)
技术图表的坐标类型
坐标系的横轴(X轴)为时间轴,其上的每一刻度表示一次交易,交易的间隔依据分析周期的长短和数据的选择可以选取不同的时间长度
坐标系的纵轴(Y轴)表示价格。但是纵轴的标注有两种方法
算术坐标
半对数坐标
技术图表的坐标类型
算术坐标和半对数坐标所反映的Nasdaq综合指数
曲线图
最简单的图表类型
将坐标系中反映市场行为的各点连接起来
每一数据点包含的信息相对比较单一,可以是开盘价、最高价、最低价或者收盘价
每一点对于该时点上的市场行为所记录的信息过少,这使得它对于趋势的预判发挥不了较大的作用
曲线图
以曲线图表示的道琼斯工业指数
条形图
用垂直的条状图来表示每一个时间段的数据变化情况
时间段的选择根据分析的周期而定
条状线包含历史数据中的最高价、最低价和收盘价,有的条状线包含了开盘价、最高价、最低价和收盘价
条形图
以条形图表示的道琼斯工业指数
K线图
每一根K线记录了证券在一个交易时间段内的价格变动情况,将它们按照时间顺序连接起来就成为了K线图
K线图中所描述的数据,与同一时期条形图中描述的数据并没有什么区别
K线图更加强调开盘价与收盘价之间的相互关系
K线图
以K线图表示的道琼斯工业指数
K线图
K线的基本形态
最高价
开盘价
收盘价
最低价
最高价
开盘价
最低价
阳
阴
收盘价
K线图
大阳线(Long White Line)和大阴线(Long Black Line)
K线图
开盘无影线和收盘无影线
开盘无影线
收盘无影线
K线图
伞状线(Umbrella Line)
K线图
陀螺线(Spinning Top)
K线图
无实体线
十字线
T形线
倒T线
一字线
点状图
点状图是通过O和X的组合(格)来绘制的,其中X表示价格上涨,而O表示价格下跌
格的大小将直接决定点状图所反映的价格变动程度以及相应的点状图的大
通常绘制多个版本的点状图相结合进行分析
点状图与条形图以及K线图的主要差异
点状图并不涉及时间坐标,而仅仅考虑对于价格变动的衡量
在点状图中,只有价格发生指定量的变化时,新的点才会显示在图中
现实中通常采用的点状图有两种
正常点状图(Regular Point and Figure)
反转点状图(Reversal Point and Figure)
点状图
以点状图反映的道琼斯工业指数
线形分析
线形分析——通过在价格走势图中画出各种各样的直线,估计当前价格变动将要达到的目标价位,进而结合价格走势和技术线之间的相互位置来判断趋势的反转或整理
技术线的意义来源于突破的技术涵义
突破(ration)
假突破(Whipsaws)
技术线分析本身无法提供较好的标准来确定突破的有效性,只有结合价格形态等技术分析工具,才能更好地评判突破的意义
线形分析
支撑线与压力线
趋势线
趋势通道
扇形原理
比例线
速度压力线
支撑线与压力线
支撑线与压力线的概念
支撑线(Support Line)支持价格上涨趋势,是由于在市场价格下降的过程中,市场中的多方力量逐渐集中,并且当价格下降到某一位置时,多空双方力量达到均衡。此时价格将停止下跌,而且由于多方力量的继续增大,使得价格开始上涨
压力线(Resistance Line)阻碍价格上涨趋势,是由于在市场价格上升的过程中,市场中的空方力量逐渐增强,并且在某一时刻市场实现多空双方的均衡,此时价格停止上涨,并转而下跌
支撑线与压力线
支撑线与压力线的作用
支撑线和压力线是市场中多空双方较量的直接反映,它们反映了双方心中的价格底线
支撑线和压力线的突破是非常重要的,它们大多数情况下意味着当前趋势即将发生变化
支撑线和压力线之间可以相互转化
支撑线与压力线
A
B
C
支撑线和压力线
支撑线和压力线的意义
使得价格趋势发生反转的次数越多,该支撑线或压力线则越重要
在支撑线或压力线形成之前