某集团财务指标分析.docx

大庆石油发展集团
财务分析制度
北大纵横管理咨询公司
二零零二年七月
目 录
第一章 总则 3
第二章 财务指标分析 3
第三章 措施与建议 5
第四章 附则 6
财务分析指标体系主要内阿容如下：
获利能力分析指标
数量分析指标
（1）销售利润率
稗销售毛利率＝销售毛利叭/按销售收入净额
袄营业利润率＝息税前营业利润疤/俺销售收入净额
哀核心业务利润率＝息税前核心业务瓣利润背/把核心业务销售收入净额
（2）成本利润率
斑成本费用利润率＝税后营业利润袄/百成本费用总额
（3）资产收益分析指标
爱总资产利润率＝利润总额翱/盎平均总资产
班经营性资产收益率＝息税前营业利叭润敖/凹平均经营性资产
凹核心业务资产收益率＝核心业务息岸税前营业利润搬/芭核心业务平均资产总额
（4）资本收益分析指标
傲营运资本收益率＝息税前营业利润吧/绊平均运用资本（权益资本加长期负白债）
安资本报酬率＝税后利润芭/暗平均权益资本
扒资本保值增值率＝期末权益资本总翱额袄/安期初权益资本总额
搬（权益资本包括实收资本、资本公板积与留存收益）
质量分析指标
（1）收益来源可靠性分析指标
跋核心业务利润占利润的比重＝核心挨业务利润爱/熬利润总额
（2）收益时间分布分析指标
柏收益期限结构＝不同时间段的收益叭额岸/霸相关分析期内收益总额
（3）收益现金保障性分析指标
癌销售营业现金流入比率＝营业现金懊流入量皑/肮销售收入净额
败应收帐款收现率＝应收账款平均收熬现额耙/扳应收帐款平均余额
扮赊销收现折现系数比率＝跋∑巴（各时间段赊销收现额奥×俺折现系数）懊÷昂分析期赊销收入净额（或分析期应安收账款累计净发生额）
版净营业利润现金比率＝营业现金净捌流量摆/鞍税后营业利润
板净利润自由现金流量比率＝自由现傲金流量啊/叭税后利润
熬（4）现金流量协调匹配关系分析笆指标
疤现金流量适合率＝息税前营业现金扳流量氨/芭（应纳税款＋维持现有现金流量能隘力必要追加投资＋需要依赖营业现邦金净流量偿付的到期本息）
营运能力分析指标
熬总资产周转率＝销售收入净额罢/斑平均总资产
肮经营性资产周转率＝销售收入净额哀/版平均经营性资产
翱总资产相对节约或浪费额＝实际销坝售收入挨×哎（1爱/捌总资产周转率－1颁/颁目标或行业平均或行业最高总资产懊周转率）
碍流动资产周转率＝销售收入净额跋/扳平均总资产
肮固定资产营运效率＝流动资产周转鞍率或销售率坝/班（平均流动资产瓣/袄平均固定资产）
跋劳动效率＝销售收入净额跋/白平均员工人数
案人力资源有效规模（人数）＝保持隘竞争优势必要的销售额霸/芭行业领先企业劳动效率
偿付能力分析指标
芭（1）企业集团最坏情况下（债务拌到期时，因缺乏现金流入只能以资吧产变卖偿付到期债务）的偿债能力阿分析指标
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝速动资产/流动负债
摆现金比率＝现金及现金等价物隘/拜流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额
阿以上是企业集团在最坏的情况下偿坝债能力分析指标。利用上述指标进案行分析时，必需注意资产的质量、拌债务期限以及资产变现与债务偿付搬在数额与期限上的结构关系。
般（2）企业集团正常情况下的偿付阿能力分析指标
拌现金流量比率＝现金流入量搬/敖现金流出量
靶营运现金比率＝营业现金流入量碍/营业现金流出量
败纳税现金保障率＝含税营业现金净拌流量扳/(案增值税＋所得税)
鞍维持当前现金流量能力保障＝营业哎现金净流量捌/碍必需的维持性支出额
鞍营业现金净流量偿债贡献率＝扣除邦维持性支出后的营业现金净流量摆/吧到期债务本息
疤自由营业现金流量比率＝自由营业碍现金流量爱/罢营业现金净流量
耙现金流入短缺率＝现金短缺额隘/碍现金流出总额
敖现金流入余裕率＝现金余裕额版/坝现金流入总额
昂在国际上捌“爱现金至上把”爱的情况，用现金流量指标分析对企耙业的价值更大。现金流量分析时还吧应考虑企业现金流量的期限结构。
（3）风险异变性分析
捌经营杠杆系数＝（息税前盈余变动柏额/变动前息前税前盈余）/（销斑售变动量/变动前销售量）
把财务杠杆系数＝变动前的息前税前鞍盈余/靶（变动前的息前税前盈余－债务利叭息）
案总杠杆系数＝经营杠杆系数肮×艾财务杠杆系数
（4）与偿付能力相关支持性分析
肮已获利息倍数＝息税前利润笆/蔼债务利息
敖非付现成本占营业现金流量比率＝懊非付现成本昂/隘营业现金流量
成长性分析指标
霸销售增长率＝（本期销售收入－上搬期销售收入）/上期销售收入白×板100％
佰净利润增长率＝（本期净利润额－笆上期净利润额）/上期净利润额熬×摆100％