themis财务风险预警系统金融技术.pptx

传统财务预警分析方法无法克服的问题FEF财务风险预警评级方法Themis系统简介及应用Themis系统应用案例01020304财务风险金融经济活动企业经济活动政府经济活动财务分析资信评级基于模型定量技术传统财务风险分析方法定量分析,不受主观因素影响定量+定性分析全面反映被评估对象Altman的Z计分模型Z=++++、权重设定难以统一Altman的Z计分模型采集数据时人为因素误差大Z=++++、利润下降或亏损就一定有财务风险吗?因亏损而破产因销售下降而引发的破产因净资产比率低而破产因利率负担重而破产破产企业的75%在破产当期,其销售额对前期的增长率超过20%破产企业中62%为盈利破产建筑业的87%为盈利破产破产企业6~7成保持着10%以上的净资产比率制造业中66%利率负担为5%以下破产销售业中73%利率负担为3%以下破产传统分析破产企业的破产原因破产企业的实际情况* 在中国对约11,000家破产企业数据进行统计的结果定性分析模型要求数据采集量庞大、时间长,采集成本高,数据差异化大,人为因素多。定性分析模型要求数据多,贷后监控管理难度很大,无法对已贷款客户较快频率审查监控。巴塞尔II新资本协议着重强调定量分析的重要性。财务风险分析由于数据流量极大,《巴塞尔新资本协议》要求借助基于计算机应用基础上的纯定量分析模型。判别函数模型将不吻合统计的网状部分去除掉,采用经过精选的数据使模型精度呈现“高精度状态”。亚洲各国企业则千差万别,“下摆紊乱”现象的状况比欧美企业更加激烈。辨别函数模型中指标均具有单向求解特征。但是,破产企业的大量财务指标却具有复合求解特征。不良优良不良优良维持股价上涨维持信用地下交易经营者逃避责任维持银行信用维持客户的信用上市企业非上市企业粉饰的主要模式中国有16种报表作假方式!据统计,我国报表粉饰高达95%以上!虚假销售额成本操作资产虚报费用资产化帐外债务关联交易……Themis系统简介及应用Themis系统应用案例01020304FEF财务风险预警评级方法传统财务预警分析方法无法克服的问题业绩评估不能预警Themis支付余力“非常态”预警与规模大小无必然联系风险预警观点