themis财务风险预警系统.pptx

伊藤模型的科学性、先进性
伊藤理论是世界
财务分析理论革命性创新。
从资金筹集角度分析--通过分析资金在企业各运营环节的使用效率,判断各环节资金使用缺陷,披露任何环节的不合理资金使用。
从资金使用合理性分析--当企业资金没有对销售和利润产生贡献,企业存在财务风险和粉饰风险。
跨期对比分析--最大限度地规避了企业相连期间的粉饰行为。
独特分析视角--模型11个指标中,有9个指标完全不同于传统的财务指标,却能够地使财务科目和指标的全部内在关系脉络清晰。
赊购债务
赊销债权
借款
盘存资产
固定资产
无形资产
投资
自有资本
成本
销售额
①营业债权的垫付状况
(赊销债权-赊购债务)
(财务状况)
②借款的状况
③库存状况
固定资产状况
④无形资产状况
投资状况
(筹集资金过程)
赊销债权的早期回收
赊购债务的支付拖欠
借款增加
⑥伴随活动水准的
综合平衡情况
处理库存、固定资产
筹集资金
处理无形资产、投资
筹集资金
销售收益等
伊藤模型从资金筹集角度分析企业财务状况的分割概念图
这6个方面的分析加上等级、变化量的分析视角,并充分考虑根据现实的
各行业业种的“特性”、“偏差性”及“粉饰评估”等
⑤支付余力的状况
伊藤模型的精髓--企业运营和资金使用合理性分析
第一层面合理性分析--
企业运营状况合理性分析
第二层面合理性分析--
财务指标间合理性分析
第三层面合理性分析--
同一指标变化合理性分析
第一层面合理性分析--企业运营状况合理性分析
运营合理企业的特征
销售额
销售债权
库存
借款
销售额
销售债权
购货债务
库存
借款
销售额
销售债权
购货债务
库存
借款
销售额异常企业的特征
债权与借款异常企业的特征
不良债权增加
借款填补债务
销售额
销售债权
购货债务
库存
借款
应付账款转移
销售额
销售债权
购货债务
库存
借款
不良债务累积
销售额
销售债权
购货债务
库存
借款
借款填补赤字
债务粉饰企业的特征
赤字企业的特征
不良债务企业的特征
第二层面合理性分析--财务指标间合理性分析
前前期
本期
增加额
主营收入
正常增加额
营销债权
反常值
反常值
正常增加额
债务
收入增加
平行额
收入增加
平行额
B/S
B/S
其他应收款
预付帐款
其他流动资产
异常值被撒布各处
预收帐款
其他应交·付款
其他流动负债
第三层面合理性分析--同一指标变化合理性分析




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水平
变化量
某一行业赊销赊购周转期评分矩阵(月)
企业债权债务变化、库存变化、固定资产变化、借款变化等均遵循这一规则。
评分结构严谨:不同的指标采用不同的矩阵评分,有9X9的矩阵,也有2X11的矩阵;
伊藤模型11分析指标
赊销赊购周转期
考虑营销债权周转期和赊购债务周转期,同时考虑等级和变化量。参照票据总周转期和货币资产与月营销额比值等指标
金融债务销售比
根据行业特点,将短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等可视为借款的情况与月营销额进行比较,判断企业的借款数量与同行业比较是否合理
金融债务不健全度
通过与前前期借款数量的增减,来评估借款规模的变化量,并与月销售额进行比较以判断借款在营业中的使用是否合理,借款是否是为了弥补亏损或者是偿还以前的债务,对企业目前的经营存在的风险度。
成本体系
通过分析收入和成本之间的关系,评价企业的短期盈利能力和竞争能力
资产系数
从资产的周转和收益情况判断企业的长期收益
无形资产效率
根据企业无形资产的变化与收益情况,判断企业无形资产可能的粉饰或者收益情况
经常收支比率
通过资产负债表与利润表的结合,推算企业的经常活动收入与支出的比率,并结合近三年经常收支比率综合考虑进行评分
异常系数
通过企业的资产规模、赊销赊购周