themis财务风险预警系统融-技术课件.ppt

themis财务风险预警系统融-技术课件
传统财务预警分析方法无法克服的问题
FEF财务风险预警评级方法
Themis系统简介及应用
Themis系统应用案例
01
02
03
04
themis财务风险预警系统融-技术课件
财务风险
金融经济活动
企业经济活动
政府经济活动
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财务分析
资信评级
基于模型定量技术
传统财务风险
分析方法
定量分析，不受主观
因素影响
定量+定性分析
全面反映被评估对象
Altman的Z计分模型
＋ X2＋ X3
＋ X4＋ X5
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财务分析
统计模型
资信评级
与实际相脱离
非整体分析体系
评级模型指标、权重设定难以统一
Altman的Z计分模型
采集数据时人为因素误差大
＋ X2＋ X3＋ X4＋ X5
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销售收入下降、利润下降或亏损就一定有财务风险吗？
因亏损而破产
因销售下降而引发的破产
因净资产比率低而破产
因利率负担重而破产
破产企业的75%在破产当期，
其销售额对前期的增长率超过20％
破产企业中６２％为盈利破产
建筑业的８７％为盈利破产
破产企业６～７成保持着１０％以上的
净资产比率
制造业中６６％利率负担为５％以下破产
销售业中７３％利率负担为３％以下破产
传统分析破产企业的破产原因
破产企业的实际情况
＊　在中国对约11,000家破产企业数据进行统计的结果
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定性分析模型要求数据采集量庞大、时间长，采集成本高，数据差异化大，人为因素多。
定性分析模型要求数据多，贷后监控管理难度很大，无法对已贷款客户较快频率审查监控。
巴塞尔II新资本协议着重强调定量分析的重要性。财务风险分析由于数据流量极大，《巴塞尔新资本协议》要求借助基于计算机应用基础上的纯定量分析模型。
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判别函数模型将不吻合统计的网状部分去除掉，采用经过精选的数据使模型精度呈现“高精度状态”。亚洲各国企业则千差万别，“下摆紊乱”现象的状况比欧美企业更加激烈。
辨别函数模型中指标均具有单向求解特征。但是，破产企业的大量财务指标却具有复合求解特征。
不良　　　　　优良 不良 优良
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维持股价上涨
维持信用
地下交易
经营者逃避责任
维持银行信用
维持客户的信用
上市企业
非上市企业
粉饰的主要模式
中国有16种报表作假方式!
据统计，我国报表粉饰高达95%以上！
虚假销售额
　成本操作
　资产虚报
　费用资产化
　帐外债务
　关联交易
……
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