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金融科技的挑战与监管建议


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　　摘 要：金融科技颠覆了传统金融业的理念、营销和服务模式，也带来了一定风险，对金融监管也带来了一定挑战。建议确立全新的监管理念，构建立体式监管体系;优化监管执法权力配置，构建相应工作机制;加强金融消费权益保护，完善消费者救济机制等。
　　关键词：金融科技;金融风险;金融监管
　　中图分类号： 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2020（8）-0047-04
　　近年来，市场主体探索运用各类新兴技术，促使金融领域产生巨大变化。金融科技犹如一把双刃剑，不仅提高了金融服务效率，降低了交易成本，也使交易主体、市场、行业面临着较大风险，给监管机构带来重大挑战。在金融科技迅猛发展的背景下，监管机构需要进一步革新理念，既要充分发挥金融科技在普惠金融、金融深化方面的作用，又要保持对新兴业务发展潜在风险的关注和防控。
　　一、金融科技带来的理念挑战
　　近年来，新兴科技与金融业深度融合发展，金融科技领域的创新层出不穷，使金融科技行业有别于传统金融，越来越具备多元化、复合化、智能化等特点。
　　（一）金融科技概念的多维性
　　目前，业界和理论界对金融科技（Fintech）见仁见智，一般从业务、技术或两者相结合的视角作出界定。一是从业务模式视角，将“金融科技”理解为金融和科技相融合后形成的业务模式，美国商务部就从业务角度界定金融科技公司。英国贸易与投资总署根据业务模式的不同，将金融科技分为传统业务和新兴业务。二是从科技视角，认为“金融科技”是探索运用新兴技术的金融业务探索。我国的监管机构和专家学者一般采取这种定义。三是从广义视角，将前端产品和后台技术的创新均纳入“金融科技”的范畴。如：金融稳定理事会将其定义为技术带动的金融创新，包括新业务模式、应用程序、流程或产品，认为金融科技本质上是一种应用新兴技术的金融服务。
　　不同定义反映了不同的监管理念，也会影响监管行为。从业务模式作定义，比较符合国外金融科技发展现状，这些国家和地区侧重于从业务角度进行监管。从科技视角认识“金融科技”，会侧重于关注和监管技术运用于金融业务后的影响。从广义角度去理解和监管金融科技，虽具有包容性，却失之宽泛，有待进一步厘清监管和自治的范围。
　　（二）金融科技与相关概念的辨析
　　一是金融科技与互联网金融的关系。二者均以互联网技术为依托，都包括网络借贷、股权众筹等业务。但前者复合性更强，运用的新兴技术更多，有供应链金融、数字货币和智能投顾等业务形态;后者则主要指互联网上办理的金融业务，如P2P网贷、互联网征信等业务。二是金融科技与科技金融的关系。二者虽有小范围的重叠，但作用方向不同。前者可重塑金融业的发展趋势，更侧重于发挥技术革新对金融业的助推作用;后者注重发挥金融对科技成果开发、转化的支撑作用，强调金融业对科技产业化的支撐作用。三是金融科技（Fintech）与监管科技（Regtech）的关系。根据国际金融协会的定义，监管科技（Regtech）目的在于解决监管和合规性要求，该定义与金融稳定理事会（FSB）定义近似。英国金融行为监管局认为“监管科技（Regtech）”是下位概念。二者都运用了新兴技术，但前者侧重于提升业务效率，后者注重提高监管流程的效率、一致性和简便性。
　　（三）金融科技对业务模式的挑战
　　金融科技将人工智能（AI）、区块链（Blockchain）、大数据（Big Data）等新兴技术广泛运用于金融领域。与传统的金融产品、经营模式和业务流程相比，金融科技呈现出以下特点：一是金融服务日益智能化、去中介化和跨界化。金融科技创新在诸多方面都重塑着金融行业，不仅提升了服务的效率和能力，也解决了消费者与金融机构间透明度不高、信息不对称的问题。消费者可亲自参与金融业务，市场主体间的协作性更好，改善了市场主体与消费者的关系。消费者通过触屏、点击、刷脸、虹膜扫描、指纹扫描等简单操作即可办理业务，不必排队等候、不必亲临柜面，金融服务日益融入人们的日常生活场景。二是数据来源广泛化、多元化。各项业务产生和衍生的数据更多地来自网购平台、电商平台及QQ、微信等社交平台，各种业务的信息流和资金流均会转化为数据流，极大地拓展了市场主体可获取的信息范围，使“一切数据皆信息”成为可能。三是业务发展中蕴含着极大风险。金