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供应链金融商业模式分析


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　　摘要：随着新时代社会信息化的发展，我国供应链金融技术也趋于成熟，逐渐渗透到各行各业之中。供应链与金融愈加紧密的联系启发学者进行更深入的研究，如预判供应链金融的未来发展方向，预判供应链金融如何解决我国企业融资问题等。本文从供应链与金融的交互角度切入，分析目前中国供应链金融商业模式，旨在为供应链金融的未来发展提供建議。
　　关键词：供应链金融;融资;商业模式;中小企业
　　中图分类号： 文献标识码：A
　　1 供应链金融概述
　　我国供应链金融的发展得益于中小企业的壮大。越来越多的新兴中小企业选择将供应链管理中的采购、销售等环节与核心企业或银行合作完成，从而提升自身的竞争优势，这便衍生出了供应链金融的产品以及服务。通过立体获取各类信息的方式，供应链金融将单一企业的不可控风险转变为整体供应链金融企业的可控风险，为企业提供优质的金融以及物流服务，从而达到闭环的效果。供应链金融的健康发展不仅有利于企业融资效率的提高，也有利于民间资本的激活，因此供应链金融在我国经济社会发展中占据重要地位。
　　但就我国供应链金融发展现状而言，目前仍存在一些操作不规范、制度不完善等情况，如果不加以规范和调整，会对经济社会发展造成严重损失。
　　2 供应链金融相关研究情况
　　国际上已经开展了大量有关供应链金融方面的研究，相比之下我国起步较晚，在考虑我国国情、金融状况以及供应链金融发展情况的基础上，应向供应链金融发展良好的国家进行针对性的借鉴学习。
　　国际上，供应链金融的研究起源于20世纪80年代。Santomero通过研究，分析出供应链金融的三种模式，分别是与物流定义相近的模式，适合于多种企业之间的模式以及广泛应用于信息流、资金流、知识流的模式。其中，第三种模式最适合当下供应链金融的形态。随着后续不断的发展，供应链金融被广泛应用于各行各业的各个模块。针对企业的发展，供应链金融也起到了巨大的帮助作用[1]。Eric Hofmann认为，供应链金融是物流、供应链管理、合作以及金融的交集，它的意义在于为多个组织提供了一个通过计划、指导、控制组织间资金流来创造价值的供应链网络[2]。对于供应链金融流程管理，Dan Scanlan认为从订单发出到结算完成的整个过程中，中小企业在每个环节都有融资的需求，供应链金融中的物流和资金流运行联系紧密[3]。
　　我国对于供应链金融的研究始于20世纪90年代。当时的经济处于快速发展的阶段，随着各行各业的进步，企业需要更高效、风险更低的融资方式，这一现状促使业界学者将目光转向了供应链金融。闫琨提出供应链金融的本质是以企业管理为核心的整体功能网链结构模式[4]。宋华和陈思洁认为供应链融资现已不拘泥于银行融资，逐渐形成由核心企业为焦点主导的供应链金融平台生态模式[5]。
　　3 供应链金融现状
　　随着对供应链金融研究的不断深入，企业对于供应链金融的需求更加强烈，诸多供应链金融的产品和服务应运而生，促进了我国企业的蓬勃发展。在供应链金融的构成要素中，活动的参与方主要有资金需求方（中小企业）、资金的供给方（银行）、核心企业及第三方物流企业。运营活动主要涉及参与方之间物流、信息流、资金流的流动。当前，供应链金融的融资模式发挥着为银行和企业、企业和企业之间搭建合作的桥梁，帮助中小企业解决融资难题，并使中小企业顺利融入供应链体系的作用。针对企业优化，供应链金融可以发挥贯通资金链、优化与管理库存的优势。在我国，首先推出供应链金融模式的企业为深圳发展银行，其“自偿式”贸易融资模式在推出后取得了良好的市场反应。自此，多家银行纷纷尝试开展供应链金融。当下，供应链金融的参与方仍面临诸多难题，各主体应该厘清利益相关的问题，不断地给企业赋能，提供相关的发展思路并谋求合作。
　　然而，对于我国企业来说，将供应链金融作为融资渠道利与弊共存。其中风险主要分为四大痛点：一是获客痛点。由于中小企业自身竞争优势的缺乏和风控能力的不足等原因，银行难以承受较高的不良贷款率，从而面临核心企业客户减少、新客户拓展困难、老客户不断流失等获客困境，从而导致其从中小企业的供应链金融中出局。二是产品与服务痛点。由于产品逻辑、产品形态未及时转变，中小银行在目前供应链金融产品的布局中依旧存在着“客户所需，非我所供”“敏捷服务，非我所能”等供需错配问题，时刻影响企业的发展。三是科技痛点。中小企业在科技投入的资金体量不